Замещение банковского кредита эмиссией рыночных долговых обязательств как мера стимулирования инноваций в экономике страны

Авторы

  • Елена Вячеславовна Зенкина ФГБУН Институт экономики РАН

DOI:

https://doi.org/10.52575/2687-0932-2021-48-1-82-88

Ключевые слова:

развитие малого и среднего бизнеса, мировые тенденции, эмиссия рыночных долговых обязательств компаниями, банковский кредит, меры поддержки малого и среднего бизнеса, экономическая политика России

Аннотация

В рамках данной статьи рассмотрены принципы кредитования, особые признаки эмиссии рыночных долговых обязательств и преимущества их выпуска. При этом отмечается, что эффективным методом привлечения инвестиций для развития бизнеса является выпуск облигационных займов. В начале XXI столетия в мире наблюдается тенденция роста значимости рынка долговых финансовых инструментов в финансировании деятельности компании и сейчас в развитых странах облигационная масса корпораций составляет порядка 15-65% общих объемов эмиссий корпоративных ценных бумаг. В целом, в рамках традиционной модели развития мировой экономики и общепринятой теоретической модели международного движения капитала предполагается активная работа на финансовых рынках. Сегодня в свете поиска мер поддержки малого и среднего бизнеса, а также мер стимулирования инноваций в экономике страны, на рынок корпоративных облигаций в России возлагаются большие надежды как на перспективный источник дополнительных инвестиционных ресурсов для реального сектора экономики особенно когда вынужденные локдауны из-за пандемии Covid-19 приостановили значительную долю активности реального сектора экономики во всем мире. Автором сделан вывод о том, что, исходя из преимуществ эмиссии долговых ценных бумаг, в долгосрочной перспективе все большее количество компаний будут выбирать данный вид финансирования своей деятельности в качестве основного.

Биография автора

Елена Вячеславовна Зенкина, ФГБУН Институт экономики РАН

доктор экономических наук, доцент, ведущий научный сотрудник Центра международной макроэкономики и внешнеэкономических связей ФГБУН Институт экономики Российской академии наук,
г. Москва, Россия

Библиографические ссылки

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА). Краткое описание российского рынка облигаций. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/1119 (дата обращения: 20.01.2021).

Банк России. Корпоративные облигации: памятка эмитенту. URL: https://invest-in-ural.ru/upload/Памятка эмитенту.pdf (дата обращения: 19.01.2021).

Зенкина Е.В. 2020. В поисках новых инструментов стимулирования экономического развития. Инновации и инвестиции, 5: 38–41.

Информационное агентство по финансам Cbonds. URL: https://cbonds.ru/news/1309851/ (дата обращения: 20.01.2021).

Малинина Е.В. 2010. Совершенствование механизма защиты национальных интересов в финансовой сфере. Вестник РГГУ. Серия: Экономика. Управление. Право, 6 (49): 31–40.

Малинина Е.В. 2009. Эффективность национальной политики в условиях финансовой глобализации: валютный аспект. Вестник РГГУ. Серия: Экономика. Управление. Право, 3: 228–236.

Малинина Е.В. 2011. Роль капитализации в современной мировой экономике. Финансы и кредит, 13 (445): 63–66.

Мировая экономика. 2019. Ю.А. Щербанин, Е.В. Зенкина, П.И. Толмачев, В.М. Грибанич, А.В. Дрыночкин, Е.В. Королев, В.М. Кутовой, Б.Б. Логинов. Москва: ООО "Издательство "Юнити-Дана", 503.

Московская биржа. Новости и пресс-релизы URL: https://www.moex.com/n31494/?nt=106 (дата обращения: 20.01.2021).

Новеллы законодательства о рынке ценных бумаг. 2020. URL: https://zen.yandex.ru/media/bosfera/novelly-zakonodatelstva-o-rynke-cennyh-bumag--2020-5f0d6bc8a04d3b2748eea0ca (дата обращения: 20.01.2021).

Простобанк Консалтинг. Средний и малый бизнес Китая - история формирования. URL: https://www.prostobiz.ua/biznes/razvitie_biznesa/stati/sredniy_i_malyy_biznes_kitaya_istoriya_ formirovaniya. (дата обращения: 22.01.2021).

РИАрейтинг. Обзор ситуации в российском банковском секторе в сентябре 2020 года. URL: https://riarating.ru/finance/20201030/630189918/Obzor-situatsii-v-rossiyskom-bankovskom-sektore-v-sentyabre-2020-goda.html (дата обращения: 20.01.2021).

Росконгресс. Краткое описание российского рынка облигаций. URL: http://185.41.112.45/materials/kratkoe-opisanie-rossiyskogo-rynka-obligatsiy/ (дата обращения: 20.01.2021).

Савченко Е.О. 2013. Малый и средний бизнес Великобритании: политика правительства и специфика деятельности. Гуманитарные науки. Вестник финансового университета, 4 (12): 30–35.

Сбербанк. Как государство поддерживает малый бизнес. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/gosudarstvennaja-podderzhka-malogo-i-srednego-biznesa-v-2020/ (дата обращения: 20.01.2021).

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". URL: http://base.garant.ru/10106464/ (дата обращения: 19.01.2021).

Финк Т.А. 2012. Малый и средний бизнес: зарубежный опыт развития Молодой ученый. 4 (39): 177–181.

Aldasoro I., Ehlers T. 2018. Global Liquidity: Changing Instrument and Currency Patterns. BIS Quarterly Review, September, 17–27.

Bank for International Settlements. 2021. Global liquidity: selected indicators. URL: http://www.bis.org/statistics/gli.htm (дата обращения: 19.01.2021).

Celik S., Demirtaş G., Isaksson M. 2019. Corporate Bond Markets in a Time of Unconventional Monetary Policy, OECD Capital Market Series, Paris. Available at: www.oecd.org/corporate/Corporate-Bond-Markets-in-a-Time-of-Unconventional-Monetary-Policy.htm. (accessed: 15.02.2020). 21. Cerutti E., Claessens S., Ratnovski L. 2017. Global liquidity and drivers of cross-border bank flows. Economic Policy, 32 (89): 81–125.

Elsaify A., Roussanov N. 2016. Why do Firms Issue Callable Bonds? Working Paper. Available at: https://repository.upenn.edu/fnce_papers/5. (accessed: 10.02.2020).

Greenwood R., Hanson S.G. 2013. Issuer Quality and Corporate Bond Returns. Review of Financial Studies, 26 (6): 1483–1525.


Просмотров аннотации: 16

Опубликован

2021-04-16

Как цитировать

Зенкина, Е. В. (2021). Замещение банковского кредита эмиссией рыночных долговых обязательств как мера стимулирования инноваций в экономике страны. Экономика. Информатика, 48(1), 82-88. https://doi.org/10.52575/2687-0932-2021-48-1-82-88

Выпуск

Раздел

ФИНАНСЫ ГОСУДАРСТВА И ПРЕДПРИЯТИЙ