Оценка стоимости интеллектуального капитала: взгляд инвестора

Авторы

  • Лариса Вячеславовна Кох Санкт-Петербургский государственный морской технический университет
  • Юрий Валентинович Кох Санкт-Петербургский государственный морской технический университет
  • Юрий Викторович Данейкин Новгородский государственный универси-тет имени Ярослава Мудрого

DOI:

https://doi.org/10.52575/2687-0932-2022-49-4-693-706

Ключевые слова:

инновационная экономика, интеллектуальный капитал, нематериальные активы, структура интеллектуального капитала, стоимость интеллектуального капитала

Аннотация

В инновационной экономике на первые места по рыночной капитализации выходят цифровые компании, такие как Apple, Microsoft, Alphabet (Google) и другие. Большой разрыв между рыночной и балансовой стоимостью этих компаний доказывает наличие у них скрытых активов, получивших название «интеллектуальный капитал». Для инвестора информация об интеллектуальном капитале закрыта, о его структуре и стоимости инвестор может только догадываться. Любые предположения о стоимости и компонентах интеллектуального капитала строятся инвестором на основе непроверенных данных. В этом вопросе инвестором можно легко манипулировать. Целью данного исследования является раскрытие сущности интеллектуального капитала, анализ структуры и методов оценки интеллектуального капитала, выработка предложений о возможных вариантах раскрытия информации о структуре и стоимости интеллектуального капитала для инвесторов. В процессе исследования были проанализированы научные публикации, касающиеся проблем, связанных с интеллектуальным капиталом, а также использовались методы, применяемые для оценки стоимости бизнеса. В результате проведенного исследования авторы предложили структуру интеллектуального капитала и алгоритм расчёта его стоимости, обосновали необходимость введения в годовую отчетность раздела «Интеллектуальный капитал», где будет раскрыта максимально возможная информация о его структуре и стоимости компонента.

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.

Биографии авторов

Лариса Вячеславовна Кох , Санкт-Петербургский государственный морской технический университет

доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры международных экономических отношений, Санкт-Петербургский государственный морской технический университет,
г. Санкт-Петербург, Россия

Юрий Валентинович Кох, Санкт-Петербургский государственный морской технический университет

кандидат технических наук, доцент, доцент кафедры инновационной экономики, Санкт-Петербургский государственный морской технический университет, г. Санкт-Петербург, Россия

Юрий Викторович Данейкин , Новгородский государственный универси-тет имени Ярослава Мудрого

кандидат физико-математических наук, доцент, доцент кафедры технологий управления, Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого,
г. Великий Новгород, Россия

Библиографические ссылки

Бабурина Э.Р., Ивашковская И.В. 2007. Роль интеллектуального капитала в создании стоимости компании. Вестник Финансовой академии, 4(44): 53-63.

Валюх Н. 2022. Крах доткомов: как лопнул крупный технологический пузырь и есть ли что-то похожее сегодня. Тинькофф журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/requiem-for-a-dream/ (дата обращения 02.10.2022)

Гаранина Т.А. 2010. Нематериальные активы и интеллектуальный капитал: роль в создании ценности компании. Вестник Санкт-Петербургского университета, 8(2): 78-105

Еленев К.С., Еленева Ю.Я., Андреев В.Н. 2016. Организационный капитал предприятия: природа формирования и анализ в рамках ресурсного подхода к управлению. Журнал исследований по управлению, 2(12): 5.

Кулик А.М., Герасимова Н.А., Когтева А.Н. 2022. Исследование зарубежных методических подходов к оценке человеческого капитала. Экономика. Информатика, 49(3): 483–493. DOI10.52575/2687-0932-2022-49-3-483-493

Лев Б. 2003. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность. М.: Квинто-Консалтинг, 240 с.

Макаров А. 2018. Измерение и формирование клиентского капитала организации. Корпоративный менеджмент. URL: https://www.cfin.ru./press/practical/2005-01/01/shtml. (дата обращения 02.10.2022)

Макарова Я.В. 2016. Формирование клиентского капитала организации: теоретические основания и модельный инструментарий оценки. Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ», 8(4). URL: http://naukovedenie.ru/PDF/80EVN416.pdf (дата обращения 02.10.2022)

Мных О. Б., Захарчин Г. М. 2012. Организационный капитал как важная составляющая интеллектуального капитала в экономике знаний. Организатор производства, 1(52): 109-112.

Постаногова Л.В. 2011. Качественные модели оценки интеллектуального капитала. Современные научные исследования и инновации, 2. URL: http://web.snauka.ru/issues/2011/06/692 (дата обращения 02.10.2022)

Самусенко С.А. 2014. Интеллектуальный капитал как объект учета: новые аспекты. Международный бухгалтерский учет, 42(336): 23-35.

Созонов Ю.С. 2014. Оценка клиентского капитала компании. Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика, 6: 80-96.

Черемушкин С.В. 2013. Спекулятивная составляющая рыночной стоимости компаний в контексте теории финансовой нестабильности мински: свидетельства против гипотезы эффективного рынка. Управление корпоративными финансами, 1: 22–48. URL: https://grebennikon.ru/article-luru.html (дата обращения 02.10.2022).

Ahangar, G. R. 2011. The Relationship between Intellectual Capital and Financial Performance: An Empirical Investigation in an Iranian Company. African Journal of Business Management, 5(1): 88-95.

Bontis N. 1996. There’s a price on your head: managing intellectual capital strategically. Business Quarterly, 60 (Summer): 41-47.

Brookin, A. 1996. Intellectual Capital: Core Assets for the Third Millennium. London, United Kingdom: Intl Business Press, 224 p.

Bukh R.., Heeks R.. 2017. Defining, Conceptualising and Measuring the Digital Economy. Global Development Institute working papers, 68, available at: https://diodeweb.files.wordpress.com/2017/08/diwkppr68-diode.pdf (дата обращения 01.10.2022)

Dimitrios Maditinos, Dimitrios Chatzoudes, Charalampos Tsairidis, Georgios Theriou. 2011. The impact of intellectual capital on firms’ market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, 12(1): 132-151.

Edvinsson L, Malone M.S. 1997. Intellectual Capital: Realizing Your Company’s True Value by Finding Its Hidden Brainpower. Harper Business: New York, 240 p.

Edvinsson L. 1997. Developing Intellectual Capital at Skandia. Long Range Planning, 30(3): 366-373.

Fincham R., Roslender R. 2003. Intellectual capital accounting as management fashion: a review and critique. European Accounting Review, 12(4): 781-95.

Galbraith J.K. 1996. The consequences of technology. Journal of Accountancy, 127: 44-56.

Klein D.A, L. Prusak L. 1994. Characterising Intellectual Capital. Ernst & Young, Cambridge.

Mubarik, M.S., Bontis, N., Mubarik, M. and Mahmood, T. 2022. Intellectual capital and supply chain resilience. Journal of Intellectual Capital, 23(3): 713-738. https://doi.org/10.1108/JIC-06-2020-0206

Ruth L. Hidalgo, Emma Garcia-Meca, Isabel Martinez. 2011. Corporate Governance and Intellectual Capital Disclosure. Journal of Business Ethics, 100(3): 483-495. DOI: 10.1007/s10551-010-0692-x

Stewart T. 1998. Intellectual Capital: The new wealth of organization. UNKNO, 320 p.

Sullivan P.H. 2000. Value-driven Intellectual Capital: How to Convert Intangible Corporate Assets into Market Value. John Wiley & Sons, Toronto, 240 p.

Supporting Investment in Knowledge Capital, Growth and Innovation. URL: http://www.oecdru.org/zip/9213028e5.pdf. (дата обращения 02.10.2022)

Sveiby Karl-Erik. Methods for Measuring Intangible Assets. 2010. http://www.sveiby.com/articles/IntangibleMethods.htm. (дата обращения 02.10.2022)

Sveiby Karl-Erik. 2018. Measuring Intangibles: Suggested Indicators with cases from professional service organisations and high tech firms. URL: https://www.researchgate.net/publication/327829240/ (дата обращения 02.10.2022)

Tarus D., Sitienei E. 2015. Intellectual capital and innovativeness in software development firms: The moderating role of firm size. Journal of African Business, 16: 48-65.


Просмотров аннотации: 13

Поделиться

Опубликован

2022-12-30

Как цитировать

Кох , Л. В., Кох, Ю. В., & Данейкин , Ю. В. (2022). Оценка стоимости интеллектуального капитала: взгляд инвестора. Экономика. Информатика, 49(4), 693-706. https://doi.org/10.52575/2687-0932-2022-49-4-693-706

Выпуск

Раздел

ИНВЕСТИЦИИ И ИННОВАЦИИ

Наиболее читаемые статьи этого автора (авторов)